مايكل Tehranchi ونحن نعتبر أن المشكلة التي يواجهها المستثمر الذي يجب تصفية سلة معينة من الأصول على مدى فترة زمنية محدودة. هدف المستثمر هو تعظيم المنفعة المتوقعة من عائدات المبيعات أكثر من فئة من استراتيجيات التكيف. ونحن نفترض أن فائدة المستثمر لديه المستمر النفور المطلق المخاطر (CARA) وأن أسعار الأصول والتي قدمها لمرة والمستمر عامة جدا، متعددة الأصول نموذج تأثير الأسعار. لدينا النتيجة الرئيسية هي أن (لعل من المدهش) للمستثمر لا ليس أسوأ إذا كان يضيق بحثه إلى استراتيجيات قطعية. في حالة حيث يتم إعطاء أسعار الأصول التي امتدادا للنموذج تأثير السعر غير الخطية من Almgren (2003)، ونحن تميز الاستراتيجية المثلى فريدة من نوعها عن طريق حل معادلة هاملتون وظيفة قيمة من خلال المعادلة التفاضلية الجزئية غير الخطية مع الأولي المفرد شرط. عدد من الصفحات في ملف PDF: 19 كلمات البحث: السيولة، أسواق السيولة، واستراتيجيات تصفية الأمثل، استراتيجيات التداول الحيوية، تداول حسابي، تعظيم المنفعة
Comments
Post a Comment